Островная, гористая и холодная Исландия целиком зависела от подвоза хлеба и других важнейших продуктов, тяжело страдала в период Кальмарской унии от чумы, пиратов и ганзейской кабалы. Феодализм здесь почти не развился. Города не сложились, не было своего дворянства. Большинство населения составляли свободные хуторяне, едва кормившиеся за счет скотоводства и морских промыслов. Управлял островом алтинг - общее судебно-законодательное собрание граждан. Исландия, с XII в. подвластная Норвегии, вместе с ней вошла в состав Дании и реальные права на остров оказались у датских королей. Масса формально свободных разделилась на бесправных держателей (срочных арендаторов у датских королей) и немногих богатых хуторян. Насильственное введение датской королевской Реформации вызвало восстание исландцев, которые перебили всех датчан на острове. Отряженный Кристианом III отряд жестоко подавил восстание. В 1567 г. исландцев лишили права носить оружие. Торговля страны постепенно перешла от ганзейцев к датским купцам, которые добились здесь монопольных привилегий (1660) и диктовали цены местным рыбакам и скотоводам. Неурожаи, эпидемии, извержения вулканов обрушивались на остров в течение XVI-XVII вв. Значительная часть населения существовала на нищенском уровне. В XVII в. Исландия была самой отсталой и бедной страной Северной Европы.